Amerikalı bir ailede üç çocuğun en küçüğü olarak, 10 Mayıs 1968'de dünyaya gelir. Bir oyuncu olmaya karar vermesi, 12 yaşındayken seyrettiği Raging Bull filmiyle olur. Burada Robert De Niro'yu seyreden Palladino, o andan itibaren gelecekte hangi mesleği yapacağını bilir. Gençliğinde ağabeyisi ile birlikte 'No Happy Faces' isimli bir alternatif rock grubu kuran Pallodino, o dönemlerinde de Jon Bon Jovi'nin hayranı olur.